План спасения гривны

Как уберечь национальную валюту от падения и обеспечить стабильность банковской системы? Национальный банк Украины обнародовал свой план мер. Они призваны удержать инфляцию и курс гривны в заданных рамках, а также помочь "больным" банкам пережить сложные времена.

17 антикризисных шагов

Национальный банк Украины 11 августа опубликовал план из 17 дополнительных мер по обеспечению стабильности гривны и банковской системы. Он призван повысить эффективность действий НБУ в условиях экономического и финансового кризиса.

В своем плане регулятор выделил четыре главных направления работы: поддержка национальной валюты, защита вкладчиков проблемных банков, оздоровление "больных" финучреждений, а также восстановление кредитования украинской экономики.

Инфляционный ориентир

Для защиты гривны Нацбанк планирует удерживать рост цен в пределах 13% (к декабрю прошлого года). У НБУ есть причины для оптимизма: в июле потребительские цены в стране снизились на 0,1%. Однако показатель инфляции за январь-июль составил 8,5%, а по сравнению с июлем 2008 года в прошлом месяце цены выросли на 15,5%.

В августе и сентябре инфляция будет нулевой из-за сезонного снижения цен на продукты питания, надеются чиновники из НБУ. "Есть осторожные оптимистические надежды на то, что мы в августе будем иметь стабильные цены при небольшой продовольственной дефляции. Если и будет инфляция, то она, конечно, будет измеряться уровнем статистической погрешности - десятые (процента)", - заявил в среду, 12 августа, руководитель группы советников главы Нацбанка Украины Валерий Литвицкий.

Так как инфляционное давление на экономику снизилось, в НБУ решили снизить с 11% до 10,25% учетную ставку, то есть процент, под который центробанк ссужает деньги коммерческим банкам.

Однако осенью Украину ждет ряд инфляционных рисков. Увеличение индекса цен может произойти за счет подорожания коммунальных услуг, в частности, запланированного на сентябрь-октябрь повышения стоимости газа для населения и теплокоммунэнерго. Если вырастет курс доллара, автоматически подорожает весь импорт, включая нефть и нефтепродукты, большую часть которых Украина ввозит из-за границы.

Удержание доллара

Курс американской валюты уже пробил "потолок" в 8 гривен за доллар. 13 августа торги на межбанковской бирже завершились в диапазоне 8,342-8,3575 гривны за доллар. В обменных пунктах американскую валюту покупали по 8,3 гривны, а продавали по 8,4.

Чтобы не допустить дальнейшей девальвации гривны, Национальный банк намерен принять ряд дополнительных мер. С сентября разница (маржа) между курсом покупки и курсом продажи наличной валюты в украинских банках должна быть не больше 2%. То есть 16-17 копеек при нынешнем курсе.

С помощью этого шага регулятор надеется обуздать спекулянтов. Банкиры же говорят, что от введения маржи станет лишь хуже. В стабильных условиях для банков разницы в 2% при покупке-продаже наличной валюты - вполне достаточно. Но после введения ограничений банки либо начнут прятать доллары и евро, либо будут снимать комиссию за обменные операции.

Чтобы у банков не было "лишних" денег для спекуляций на валютном рынке, регулятор уже в августе потребует не менее 40% от суммы обязательных банковских резервов хранить на отдельном счете в Национальном банке. Сейчас банки хранят резервы на корреспондентских счетах в НБУ и могут пользоваться средствами в течение операционного дня. Также Нацбанк обещает осенью внедрить на валютном рынке новый инструмент - форвардные, или долгосрочные, контракты. Для тех, кто работает с заграницей, такой контракт - страховка от курсовых скачков, ведь он дает право купить или продать валюту в будущем по заранее оговоренной цене.

Фундаментальных причин для падения курса гривны нет, уверяют в Национальном банке. Мол, повышенный спрос на валюту создают обыватели, напуганные нестабильностью в украинском обществе. "Главная проблема валютного курса - это девальвационные ожидания физических лиц и юридических лиц", - соглашаются в Секретариате президента. Нацбанк пытается удовлетворить спрос проверенными методами - валютными аукционами и интервенциями. Деньги МВФ на поддержку курса гривны не тратят. "Сейчас у нас есть около 28 миллиардов долларов – этого достаточно, чтобы не использовать средства, взятые в долг, потому что их придется отдавать", - говорит Валерий Литвицкий.

Забота о вкладчиках

Вторая часть плана предусматривает защитные механизмы для вкладчиков проблемных банков ("Укрпромбанк", "Родовид Банк", "Надра", "Укргазбанк", "Киев" и других). До конца августа в НБУ обещают решить, что делать с "Укрпромбанком" - национализировать его или перевести вклады его клиентов (6,984 миллиарда гривен) в один из государственных банков - "Ощадбанк" или недавно ставший государственным "Родовид". Тут НБУ никак не может договориться с Кабмином, которому, с одной стороны, нужно оттанцевать обязательную предвыборную программу по заботе о гражданах, а с другой - не купить за огромные деньги "чемодан без ручки", то есть банк с большими долгами.

До конца ноября регулятор поможет разобраться с долгами еще одному проблемному банку - "Надра" - и начать его рекапитализацию. "Надра" уже долгое время ведет переговоры с иностранными кредиторами о реструктуризации своих внешних долгов, но значительного прогресса пока нет.

НБУ обещает и дальше помогать уже рекапитализированным банкам - "Киеву", "Родовид Банку", "Укргазбанку", поддерживать их ликвидность, чтобы они могли полностью рассчитаться со своими вкладчиками-физлицами.

Также Нацбанк до конца августа распишет для Кабмина процедуру создания так называемый "плохого" (санационного) банка. В него планируют выводить средства вкладчиков и активы из "больных" финансовых учреждений. Если вспомнить варианты оздоровления "Укрпромбанка", то можно предположить, что санационным банком станет или "Ощадбанк" или "Родовид". Ранее начальник управления инвестиционно-банковских услуг "Укрсоцбанка" Эрик Найман прогнозировал, что для создания "плохого" банка понадобиться как минимум 20 миллиардов гривен.

Одновременно Нацбанк обещает прописать порядок предоставления государственной помощи таким банкам, в пользу которых отчуждаются активы и обязательства "больных" финансовых учреждений.

Ну и конечно, НБУ обещает тщательно отслеживать ситуацию в экономике и в случае необходимости принимать дополнительные меры для поддержки банковской системы и курса национальной валюты.

Курс гривны на межбанке снизился

Курс гривны на межбанковском валютном рынке после снижения во вторник на 6 коп. в среду снизился на 13 коп. до 8,24 UAH/USD.
По словам дилеров коммерческихбанков , в начале торгов котировки колебались в пределах 8,00-8,15 UAH/USD, затем выросли до 8,05-8,15 UAH/USD, после чего установились на 8,20-8,27 UAH/USD.
Большинство сделок, по оценкам участников валютного рынка, было заключено по курсу, близкому к 8,24 UAH/USD.
С начала годакурс гривны на межбанке снизился на 3,65% с 7,95 UAH/USD до 8,24 UAH/USD.
Как сообщало агентство, за 2008 год курс гривны на межбанке снизился на 57,4% с 5,05 UAH/USD до 7,95 UAH/USD.
За 2007 год курс гривны на межбанке снизился на 0,099% с 5,0450 UAH/USD до 5,0500 UAH/USD.

В Нацбанке прогнозируют стабилизацию цен осенью

Инфляция в Украине в августе может быть на нулевом уровне на фоне ожидаемого снижения цен на продовольствие, считает руководитель группы советников главы Нацбанка Украины Валерий Литвицкий."Есть осторожные оптимистические надежды на то, что мы в августе будем иметь стабильные цены при небольшой продовольственной дефляции. Если и будет инфляция, то она, конечно, будет измеряться уровнем статистической погрешности - десятые (процента)", - сказал он на пресс-конференции в среду.При этом, по мнению Валерия Литвицкого, низкий показатель инфляции может сохраниться и в сентябре.

Снижение учетной ставки НБУ нейтрально для украинского банковского рынка

Снижение Национальным банком Украины (НБУ) учетной ставки до 10,25% не окажет ощутимого влияния на банковский сектор страны, считают опрошенные агентством "Интерфакс-Украина" эксперты.

"В целом снижение учетной ставки не сопровождается снижением стоимости ресурса, поэтому реального результата для экономики это не принесет", - сказал руководитель аналитического департамента инвестгруппы "ТАСК" Андрей Шевчишин.

По его словам, новость о снижении ставки окажется нейтральной для рынка, поскольку в основном повлияет на государственные финансовые учреждения.

Как сообщалось, НБУ решил снизить с 12 августа учетную ставку с 11% до 10,25%.

"Учетная ставка НБУ имеет лишь индикативный характер и не является настолько действенным инструментом монетарной политики, как в США и Европе. Ее изменение мало отразится на динамике межбанка и в целом на банковской системе. Более эффективным рычагом является изменение стоимости рефинансирования для банков. Скорее всего, Нацбанк в течение одного-двух дней должен уменьшить ее так же, как сделал это в июне", - считают эксперты одного из банков с российским капиталом.

Советник главы правления Укргазбанка Александр Охрименко также отметил, что для банковского рынка большее значение имеет не учетная ставка НБУ, а ставки по кредитам "овернайт", которые предоставляет центробанк для поддержания ликвидности банковского сектора.

По мнению эксперта, как раз после снижения ставок по кредитам "овернайт" НБУ можно будет судить о возможном снижении стоимости денег в банковском секторе.

Такое мнение разделил и начальник аналитического отдела ООО "Украинский фондовый центр" Владимир Ланда. Он сказал, что рынок отреагирует уже на снижение Нацбанком стоимости рефинансирования, которое зачастую является следующим шагом после снижения учетной ставки.

Эксперты казначейства банка с российскими "корнями", в свою очередь, считают, что даже такой шаг будет иметь минимальное воздействие на ресурсный рынок, поскольку в настоящее время межбанковские кредиты намного дешевле, чем получение финансовой помощи у регулятора.

"Если стоимость однодневных межбанковских кредитов в последние три месяца находится в пределах 0,5-3,0% годовых, то сейчас "овернайт" в НБУ стоит финучреждениям или 16% годовых (под обеспечение), или 18% годовых (в виде бланкового кредита)", - пояснили агентству в банке.

"На фоне сохранения рестрикционной направленности политики НБУ снижение ставок рефинансирования будет недостаточно для оказания заметного влияния на расширение кредитования реального сектора", - добавили в финучреждении.

Как отмечает Охрименко, сегодня проблема стоимости денег, получаемых банковским сектором от НБУ, не столь актуальна, как это было несколько месяцев назад.

"На текущий момент на стоимость денег в банковском секторе влияет не учетная ставка НБУ, а проблема с "плохими" кредитами. Без ее решения снизить ставки по кредитам за счет снижения учетной ставки НБУ невозможно", - сообщил он.

Кроме того, эксперт отметил, что в России в настоящее время учетная ставка находится на уровне 10,75% и это теоретически позволяет украинским банкам зарабатывать на разнице учетных ставок на отечественном и российском финансовом рынке. Но это, скорее, теоретическая, чем практическая модель.

"В условиях, когда операции по кросс-курсу доллар-рубль-гривня приносят существенный доход, нет смысла заниматься арбитражем с денежными ресурсами гривня-рубль", - сказал Охрименко.

Как сообщил Нацбанк на веб-сайте во вторник, снижение учетной ставки стало возможным на фоне продолжения в июле отдельных позитивных тенденций в развитии монетарной сферы.

"Меры, которые были приняты НБУ для стабилизации денежной единицы, возымели позитивное действие на состояние денежно-кредитной сферы, свидетельством чего стало снижение инфляционного давления (…), постепенный рост вкладов населения в банковской системе", - указывается в сообщении.

В то же время Нацбанк подчеркивает, что улучшение ситуации в финансовом секторе пока не устойчиво, а ситуация в реальном секторе экономики все еще остается достаточно напряженной.

"В результате относительно высоких ставок по кредитам предприятия пока еще не могут получить от банковской системы должную кредитную поддержку для возобновления производства. Учитывая вышеизложенное, с целью содействия закреплению позитивных тенденций на денежно-кредитном рынке и создания стимулов для улучшения ситуации в реальном секторе экономики… установить с 12 августа 2009 года учетную ставку в размере 10,25% годовых", - резюмируется в сообщении.